Back to home
未分类, 说明

如何卖空比特币? 介绍

deDeutsch (德语) enEnglish (英语)

本文也提供德语和英语版本。

虽然比特币领域的发展正在快速增长,并且预计明年将出现激动人心的技术创新,但大多数加密货币的价格都在下跌。

目前亏损的原因是多方面的。无论如何,临时价格修正原则上是加密货币长期发展的健康过程。那是因为如果没有适当的实体经济适应,我的意思是实际需求,那么极端价格很难证明是合理的。

与往常一样,在这样的市场阶段,我们收到很多关于如何参与比特币价格下跌的请求。 鉴于此,我们将简要介绍该主题。

介绍

任何已经熟悉卖空股票基础知识的人都可以直接跳到第2章。

一些术语的定义

什么是卖空?

卖空,卖空合约,看跌期权,卖空差价合约,所有这些条款最终都表示当标的资产价格下跌时价格上涨的合约。 后来,我们使用“卖空合约”这个词。

卖空合约是交易员和经纪人之间的协议。 经纪人向交易者提供特定资产,例如比特币。 交易者然后立即卖掉比特币,并在他清算头寸时以较低的价格买回。 然后,他将借来的比特币退还给经纪人,并保持口袋里的价格差异。

有了所谓的 cfd, “差价合约”, 情况就更简单了。 在这里,经纪人和交易员从一开始就同意不会交易任何标的资产。 相反,只有他们的货币等价物才会被交易。

对理解很重要:

卖空合约由代理机构发行,在交易所被列为自给自足的资产。 虽然其价格取决于相关资产,但它将发展自己的价格动态。 后者并不完全归因于标的资产的价格进度。

最后,该机构还确定了买卖卖空合约的费用。

什么是短挤压?

在短期挤压的情况下,卖空合约的价格达到如此高的水平,即卖空合约的持有者 – 无论基础资产的价格 – 选择卖出卖空合约。 如上所述, 出售会导致比特币的积累与要归还的比特币数量相对应。

卖空合约的价格正在下跌,相关资产的需求同时上升。 由于所有卖空合约持有人都想出售,这两种影响都会导致卖空合约的显着下行势头及其价格异常强劲下跌。 标的资产也受到影响。 它的价格在上涨。 短期挤压通常会引发相关资产的至少短期价格反转。

再次:短期挤压对卖空合约的持有人构成非常高的风险,因为卖空合约的购买价格可以迅速削减。 在最坏的情况下,触发标的资产的上升趋势。

卖空合约的价格越高,短期挤压的风险就越大。 如何估算这样的风险,我们将在下面讨论。

对冲是什么意思?

卖空合约基本上是对价格下跌的保险。 购买空头合约允许资产类别的持有人在熊市中持有他的资产,而不是 -在理想的情况下 – 在熊市期间遭受重大损失。

这种以保险为基础的投资的总称称为”对冲“. 对冲是由所有主要市场参与者进行的。 请放心,所有主要的比特币持有者不只是看价格下跌而且不想购有保险。

然而,为了通过对冲实现风险缓解,需要一种复杂的对冲策略,其在形式和形式上对于每个投资组合是不同的。

什么是杠杆?

杠杆是将借入资本用于(投资),预期所得利润大于应付利息。 这意味着投注标的资产的数量比实际购买的数量高出许多倍。 如果相关资产的价格实际上向下发展,则杠杆式卖空合约的价格会按比例增加。 然而,卖空合约卖方也按比例参与亏损。

卖空合约如何在实践中发挥作用?

可以将卖空资产与借入资产进行比较。

您在某个时间点借入资产(例如,10比特币)并稍后返回该资产。 当价格下跌时,你可以保持差价。 如上所述,在差价合约的情况下,不是资产本身被授予和返还,而只是其货币等价物。

例如:

如果您在2017年12月17日以20,000美元的价格购买了10个比特币的贷款,如果您立即出售该资产,您将获得总价值200,000美元的贷款。你有这个,因为你有一个卖空合约。 如果您目前正在返还此等价物(10比特币),因为您想要清算您的卖空合约,您只需要支付总额约40,000美元(10 x 4000美元)。 在这种情况下,160,000美元的差额将是卖空合约的利润(减去税费)。

另一方面,如果比特币的价格上涨,比如每比特币10万美元,那么如果合同被清算,你将不得不支付1.000.000来返还10比特币。 在这种情况下,发布卖空合约的机构将提前清算您的头寸。 该机构在任何时候都有权清算一份发展不良的卖空合约。 此过程称为“margin call”。 杠杆作用增加了多次描述的效果。

实际例子:图表分析

图表分析不是一个可靠的工具,它不能预测未来。 然而,根据经验,可以导出基本趋势,其在某些阈值内是有效的。

 

下面,我们将分析上图并进行粗略的,纯粹的定性风险评估。 在实际情况中,这应该基于特定特征在数字方面完成。

在上图,大图中,我们将比特币的价格轨迹视为蓝色曲线。 这被卖空合约的价格历史所覆盖。 卖空合约显示为由绿色和红色条组成的烛台图。

可以看出,比特币的价格轨迹自2017年12月以来一直呈下降趋势。 卖空合约的价格历史处于上升趋势,但其价格波动明显比其相关资产比特币更为激进。 这是由于上述市场动态,如短挤。

RSI(相对强弱指数)显示在下图中。 RSI是一个价格跟踪指标,尤其适用于检测短期低点或高点。 在这种情况下,它表明卖空合约是“超卖”(曲线低于紫色条)还是“超买”(曲线高于紫色条)。

风险评估

  1. 相关资产比特币的价格大幅下跌,目前已达到3360美元的价格水平,此前曾是2017年10月的转折点。 这里,形成所谓的“支撑”,由蓝色水平线表示。 转折点很可能会再次出现在这里。
  2. 卖空合约的价格目前达到历史最高点,甚至高于价格趋势(三条平行线)。 卖空合约的进一步涨价是不太可能的。
  3. 卖空合约处于超买的极限。 卖空合约的抛售变得更有可能。

风险分析的结果

在目前的情况下,购买卖空合约特别缺乏吸引力。 对于短期投机而言,购买标的资产似乎更有希望,但仍然处于下行趋势。

详细介绍:

至少在短期内,趋势的转变很可能,纯粹基于图表分析。 如果情况继续恶化,即如果相关资产保持甚至跌至该水平,则卖空合约变得更加昂贵。 因此,卖空合约到达“超买”区域并且可能出现短暂挤压。

在这种情况下,可能会出现类似于2018年4月中旬的情况。 在这里,在相关资产比特币中测试了不同支持。 从图中可以清楚地看到,持有的支持和超买的卖空合约从40,000点跌至24,000点。

在2018年期间,卖空合约的价格甚至跌至17,000点,尽管比特币永远陷入其下跌趋势之中。

后者显示了交易卖空合约时的风险有多大。 即使正确估计趋势,仍然可能出现重大损失,因为卖空合约本身受供求关系的影响。

我在哪里可以交易比特币卖空合约?

EToro是一个特别可靠的平台,用于交易卖空合约以及交易加密货币和金融市场产品。

交易卖空合约的程序非常简单。

  1. 登录eToro并转到您的帐户。
  2. 转到BTC / USD交易工具,然后单击选择“交易卖出”并输入您要卖出的金额。 确保你选择“卖”而不是“买”。

卖空总是包括借贷,因为基础货币价格可以上涨,银行要求的钱比支付的还要多。 因此,对于交易证券经验不足的交易者,不建议卖空合约。 我们已经在这里详细讨论了您应该在加密货币上投入多少资金。

如果您决定购买比特币的卖空合约,请确保您只投资您可以承受的损失。 此外,请务必及时了解最新活动,以便预测价格方向的任何变化。

Team BTCP.de, 9. 十二月 2018 info@btcp.de

Team BTCP.de

info@btcp.de

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

新闻

关于我
Dr. Michael Plevan
区块链和比特币需要一个强大的社区。 为了实现广泛采用,我们需要投资者,矿工以及对此技术持开放和直言不讳的人。我想在这件事上成为你的联系人。
Signature
目前的市场价格
类别
我应该投资多少加密货币?
区块链如何运作?
比特币ETF何时到来?
什么是Bitcoin Private?
店里有新的毛衣!